全球宏观外汇日报
今日美国自动减支计划将开启，风险资产短期内承压
市场驱动因素
3月1日星期五，美国联邦政府所制定的全面削减支出的强制措施将被实施，这些措施会在未来九年总计削减1.2万亿美元支出，将导致教师和消防员失业，其中半数来自国防开支的削减，另外一半是国内支出。对于如何应对即将到来的850亿美元的自动减支，美国两党在税收的问题上出现了分歧。奥巴马希望以一种融合了支出削减与增加税收的综合方案来替代单纯的削减支出。共和党则认为削减支出能够充分满足对富人提高税率的需要。
经济数据方面，美国第四季度GDP修正值显示经济温和增长0.1%，而非初值显示的萎缩，但增长幅度不及预期。上周首次申请失业救济人数降幅超出预期；2月芝加哥PMI触及11个月高点。此外，据国家统计局公布数据显示，中国2月官方制造业PMI降至50.1，预期50.5，前值50.4。
受到自动减支计划启动的影响，美国股市在周四收盘前转跌。标普500指数收低0.1%至1514.68点，此前涨幅一度达0.6%。道琼斯指数收低0.2%至14054.49点。纳斯达克指数跌0.1%至3160.19点。纽约4月黄金期货价格下跌17.60美元，报收于每盎司1578.10美元，跌幅1.1%。金价2月份累计下跌4.5%，为连续第五个月走低。纽约4月WTI原油期货下跌0.8%，报每桶92.05美元，创下2013年以来新低。
2每日市场展望
股市方面，美国三大股指冲高回落。2月行情显示，美国三大股指集体上扬，其中道指和纳指均一度逼近历史最高点，2月内公布的美国经济数据大多向好，外加美联储主席伯南克为货币政策宽松立场而辩，提振了市场信心。截止收盘，标准普尔500指数下跌1.32点或0.09%，报1414.67点，2月涨1.11%。)。而昨日欧洲主要股指普涨，但涨幅较前一日有所缩减，欧元区经济出现好转迹象，截至收盘，法国CAC40指数收报3723点，上涨31.51点或0.85%，2月跌0.26%；德国DAX30指数收报7741.7点，上涨65.87点或0.86%，2月跌0.44%。
外汇方面，欧元/美元走软，市场担忧意大利政治僵局。此外，欧洲央行行长德拉吉暗示，该行不计划在近期内采取货币政策紧缩措施。纽约汇市尾盘，欧元兑美元报1.3063美元，下跌0.6%，2月跌幅为3.8%，为7个月以来首次下跌。欧元兑日元报121.03日元，跌0.1%，2月跌幅为2.8%。美元兑日元报92.66日元，上涨0.5%。
3月1日的美国减支计划即将被自动触发，尽管上周五国会将与奥巴马进行商谈，但是我们认为减支计划被触发是大概率事件，但也在市场的意料之中，市场的注意力被海军的CR减支计划吸引，很有可能的一种情形是3月份CR计划启动，政府财政状况得到缓解，会对3月1日的减支计划再进行调整，对市场情绪也构成缓冲和平复。
意大利大选未果的影响已经开始消褪，虽然投资者对于意大利的情况不是很乐观，但是其政治风险也仅局限于本国之内，不会影响整个欧元区的前景，意大利10年期国债收益率在冲高至5%之后已经回落到了4.77%，周四的意大利10年期国债拍卖达到了12亿欧元，反映出市场对于意大利整体风险的评估没有受到太大影响。
接下来市场关注的焦点是3月7日的欧洲央行会议和德拉吉的新闻发布会。根据最新的欧元区数据以及仍然具有不确定性的'传到机制’，市场对于下一步的政策走向充满猜忌。正如之前对于美联储QE的关注，目前市场的焦点会集中于欧元区是不是会采取降息，但是德拉吉更加强调应该是'传到机制’以及如何使得欧洲央行的政策覆盖整个欧元区。
3全球宏观要点
美国：
2月28日，美国参议院未能通过民主党与共和党提出的替代议案，从3月1日起削减今年政府支出850亿美元的规定将自动生效，其中半数减支来自国防开支，半数为国内支出。
美国2月23日当周初请失业金人数34.4万人，好于预期，显示出劳动力市场正在逐渐复苏。当周初请失业金人数34.4万人，预期36.0万人，前值修正为36.0万人，初值36.2万人。
美国第四季度实际GDP修正值年化环比增长0.1%，预期增长0.5%，初值萎缩0.1%；美国第四季度GDP平减指数修正值增长0.9%，预期及初值均为增长0.6%。美国第四季度年化实际GDP修正值为136568亿美元。
美国2月份的芝加哥采购经理人指数(PMI)由此前的55.6继续走高至56.8。新订单指数上升了2个点，至60.2，为自去年3月以来最高值，而未完成订单指数上升至50.9，为去年7月份以来首度越过50这一枯荣线水平。而生产指数则由60.9小幅回落至60.2，但仍处在高位，就业指数就下滑了2.3个点至55.7，此前该指数曾在1月份大幅上升11.2个点。
美国纽约联储银行周四(2月28日)发布报告称，美国2012年四季度消费者信贷提高了310亿美元，打破了连续四年的下降趋势。主要由于消费者信贷的提高主要发生在非房贷领域，比如教育贷款、汽车贷款与信用卡贷款。
欧元区：
德国2月消费者物价指数(CPI)环比上升0.6%，符合预期；同比上升1.5%，预期上升1.6%，前值上升1.7%，为2010年12月以来最小升幅。2月调和消费者物价指数(HICP)环比上升0.8%，预期上升0.6%；同比上升1.8%，预期上升1.7%。德国1月经季调后失业人数为292万人，较上月减少1.6万人，此前市场预期为增加0.8万人；2月德国季调后失业率为6.9%，1月失业率上调为6.8%。
欧元区1月调和消费者物价指数(HICP)同比升2.0%，预期上升2.0%；环比降1.0%，预期下降1.0%。12月HICP同比为上升2.2%。
欧洲央行行长德拉吉(MarioDraghi)表示，该央行并未准备撤除危机期间为帮助欧元区经济而出台的政策，目前还远未到考虑撤出的时候。
欧元集团主席迪塞布洛姆周四指出，欧元集团正考虑适当延长葡萄牙以及爱尔兰两国的援救基金到期偿还期限，并同时促进这两国早日重返公开融资市场。
亚太：
中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2013年2月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，比上月回落0.3个百分点。该指数连续五个月保持在50%以上。2月汇丰中国制造业PMI终值50.4，降至四个月低位，1月终值52.3。
《上海证券报》报道，目前即将提交全国人大审议的《政府工作报告》将明确2013年的经济社会发展主要预期目标。多位经济专家分析认为，2013年经济发展的主要预期目标估计与2012年相比变化不大，GDP增速大约7.5%左右，CPI涨幅控制在4%左右，外贸增长目标或调低到8%左右，财政赤字率将达到2%以上，较2012年上升0.5个百分点，广义货币(M2)增速目标大概在13%至14%左右，但不会高于2012年14%的目标值，信贷投放目标则在8.5-9万亿元。
日本财务省公布数据显示，受出口疲软拖累，日本2012年第四季度企业资本支出同比下滑8.7%，为五个季度以来首次下滑，前值为上升2.2%。数据还显示，日本去年第四季度企业经常性利润同比上升7.9%，前值上升6.3%；第四季度企业销售同比下降6.8%，前值下降4.4%。日本2月制造业采购经理人指数(PMI)升至48.5，创8个月来新高，前值为47.7。
4技术分析
欧元/美元(日线图)
欧元/美元短期震荡盘整，昨日再度跌回关键支撑位1.30区域，144日均线现位于1.3013，今年1月4日低点为1.2995，我们仍认为欧元/美元短期将在1.30附近受到支撑，除非意大利局势发生恶化。
美元/日元(日线图)
美元/日元近期震荡盘整，周一凛冽的跌势表明，短期顶部可能形成，第一支撑带为91.08/90.25(自去年11月开始的上行趋势线)，若该支撑带被跌破，美元/日元的回调幅度将扩大，下个支撑带为89.64/88.74(去年11月低点-今年2月高点的38.2%回撤位)。但若美元/日元向上突破阻力带92.75/80，短期将再次上行。 |
