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瑞达期货:期债大涨 扭转下行势头
发表日期:2021/4/12 18:33:41 瑞达期货宏观金融组:张昕
    

国债期货盘面情况(4月12日):

合约代码收盘价涨跌幅(%)成交量成交量变化持仓量持仓量变化
T210697.460.265611357921237232967
TF210699.560.1619364236360443821
TS2106100.190.066211-104822672141

消息:

隔夜SHIBOR报1.7920%,上涨0.80个基点;7天SHIBOR报2.0500%,下降0.40个基点;3个月SHIBOR报2.6080%,下降0.40个基点

中国央行公开市场进行100亿元7天期逆回购操作,无逆回购到期,净投放100亿元;中标利率2.2%,持平上次

人民币兑美元中间价报6.5578,下调169点;上一交易日中间价6.5409,上一交易日官方收盘价6.5589,上日夜盘报收6.5530

总结:

受股市下行影响,今日国债期货走高。从基本面上看,当前国债期货多空因素交织,任何一方都未占上风。首先,央行态度谨慎,公开市场持续一个月未大规模净投放资金,尽管资金面较为宽松,但央行没有放松资金面的意图。本月政府债总发行量预计在1.5万亿元左右,本周央行公开市场将有400亿元逆回购到期,4月15日还有1000亿元MLF到期,资金回笼压力有所增加。其次,国务院金融委会议再次强调保持宏观金融政策的连续性、稳定性和可持续性,执行好稳健的货币政策,央行也较为珍惜正常的货币政策空间,货币政策转向宽松的可能性低,无法支撑国债期货持续走高。不过,从年内来看,鉴于当前经济的恢复状况,10年期国债收益率在3%-3.3%之间震荡的概率较高。自2月以来,10年期国债收益率一直在3.2%-3.3%这一窄幅区间震荡,有小幅下行空间。此外,A股重新掉头向下,将增加国债期货上涨的动能。从技术面上看,10年期、5年期与2年期国债期货主力今日大涨后重新回到上行压力位附近,上行突破不易。我们认为,短期内国债期货走势将处于胶着状态,上行与下行空间均有限,如果股市持续下行,国债期货走高的概率将会加大。操作上,建议观望为宜,静待入场机会。

瑞达期货宏观金融组:张昕

信息监督:马力 010-63967913 13811615299
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